Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团已破纪录的14.5亿美元收购独立彩妆品牌Too Faced
距离买下澳洲彩妆品牌Becca Cosmetics 不到一个月，Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL) 雅诗兰黛集团再宣布一宗大手笔收购，充分彰显其渗透千禧一代市场及强化彩妆品类的决心。
去年才以5亿美元的估值在私募基金之间易主的美国加州独立彩妆品牌Too Faced Cosmetics LLC 将被Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团斥资14.5亿美元收购，这也缔造了该集团史上最贵的交易。
Too Faced 品牌由Jerrod Blandino 和Jeremy Johnson 在1998年成立，主要在Sephora 丝芙兰和Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance, Inc. (NASDAQ:ULTA) 等连锁美容零售商以及Macy’s Inc. (NYSE:M) 梅西百货等连锁百货公司出售，但并不通过主流媒体推广，而是借助社交媒体之力培养了一众忠实客户，亦深得美容博主青睐。该品牌的Instagram 粉丝达730万，产品售价在17-49美元之间，畅销产品包括Better Than Sex 睫毛膏、Chocolate Bar 眼影盘、Melted Matte 唇膏等。
2012年Weston Presidio Capital 购入Too Faced Cosmetics LLC 多数股权，2015年中寻求出售，当时Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团其实已经参与到最后一轮竞投，但最后还是被General Atlantic LLC 购得。
时隔仅一年半，Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团就愿意为Too Faced Cosmetics LLC 付出多两倍的价钱，该美国最大美容产品集团究竟打着什么算盘？
Too Faced 专柜
Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团预计2016年Too Faced Cosmetics LLC 可实现超过2.7亿美元的销售，比2015年的1.5亿美元增长逾70%，而过去3年的年复合增长率也达到60%。该品牌的加入不仅有助弥补集团彩妆品类因M.A.C. 魅可等专业品牌在本土市场特别是百货公司柜台需求的下滑，更重要的是对电子商务渠道和美容零售商的拓展。该集团上月宣布收购的Becca Cosmetics 也将产生同样的作用。
市场还有传言称该集团有意买下成立仅两年但今年销售已经预计会达到2,000万美元的彩妆品牌Drunk Elephant，显示该集团正把拓展重心转向依赖以美容专门零售商为主要通路的化妆品牌。分析师指出美国百货零售行业的无止境衰退沉重打击了为消费者所熟悉的大型品牌，与此同时Sephora 丝芙兰和Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance Inc. 等美容产品多品牌专卖店却十分火爆，特别是后者深受美国各个世代的女性消费者喜爱。
KeyBanc Capital Markets Inc. 分析师Jason Gere 直言“喜欢”Too Faced Cosmetics LLC 的收购，并认为Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团在推动小型高增长品牌在全球市场发展方面一直很成功。
目前Too Faced Cosmetics LLC 83%的销售来自北美本土市场，意味着海外市场拥有庞大增长空间。Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团总裁兼首席执行官Fabrizio Freda 在公告中表示看到了Too Faced Cosmetics LLC 通过在美国和国际现有及新的市场扩张来增加额外价值的机会。
专业彩妆品牌M·A·C 在美国市场的疲软表现拖累Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团一季度业绩
据无时尚中文网（微信号：nofashioncn）数据 ，在刚过去的2017财年一季度Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团在美洲市场出现了衰退，而固定汇率计EMEA 及亚太区仍能保持增长。
Fabrizio Freda 在财报中指出中小型品牌和旅游零售渠道为增长带来最大贡献。过去两年该集团密集收购了至少8个品牌，收购的重点也从护肤和香水品牌转移至最近的彩妆类别。无时尚中文网（微信号：nofashioncn）数据显示，一季度作为集团最大品类的彩妆销售增速从2016财年四季度的12%大幅放缓至1%，主要因为专M·A·C 魅可在美国的疲软导致Tom Ford、Smashbox 的双位数增长以及Estée Lauder 雅诗兰黛和Clinique 倩碧的强劲表现都被抵销。
Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团预计可在今年12月完成对Too Faced Cosmetics LLC 的收购，该交易很容易让人联想到全球最大美容产品集团L’Oréal SA (OREP.PA) 欧莱雅今年7月以12亿美元的巨资收购年销售1.82亿美元的美国品牌IT Cosmetics，后者的发生或加大了Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团把Too Faced Cosmetics LLC 收入囊中的决心，亦可能帮助General Atlantic LLC 推高要价，造就了Too Faced Cosmetics LLC 14.5亿美元的身价。
在宣布Too Faced Cosmetics LLC 交易的同时，Estée Lauder Cos. Inc. 雅诗兰黛集团亦披露已经完成对Becca Cosmetics 的收购，市场消息称交易价逾2.3亿美元。
至无时尚中文网（微信号：nofashioncn）截稿时，Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL) 15日周二早段最多上升1.8%至78.99美元。
