行业及公司追踪:1森马服饰调研:1)公司整体战略不变，专注发展休闲和童装两块业务，但今年童装机会更多，会投入更多资金和精力;2)渠道将会继续下沉，未来门店外延式增长将会针对购物中心，多开大店、集成店;3)休闲方面，订货会已经转正，预计今年会有10%的增长:公司调整顺利，两年关闭不盈利门店700多家，存货结构日趋健康，加盟商渠道基本没有13年以前的库存，预计今年将会筑底回升;4)童装方面，继续保持较高的增速，预计今年会有25%的增长:梦多多和MINI巴拉开放单店加盟，低门槛加盟带动外延式增长，巴拉巴拉门店升级、日趋成熟，带来平效提升拉动增长;5)今年计划将加盟商减半，订单集中化有望提升规模效应。2 富安娜追踪:预计公司一季度销售情况良好，预计净利润能有10%以上的增长;3 美邦服饰追踪:控股股东华服投资通过大宗交易合计减持5005万股，占总股本的4.95%，均价9.88元。4伟星股份追踪:1)2013年业绩情况:公司实现收入17.72亿元，同比下降4.51%;归属于上市公司股东的净利润2.09亿元，同比增长23.81%;EPS为0.81元，同比增长24.62%。其中第四季度收入4.28亿元，同比下降11.60%;第四季度净利润4225万元，同比增长125.98%;2)利润分配预案:向全体股东按每10股派发现金红利8.00元(含税)，同时以资本公积金每10股转增3股。
上周纺织服装板块表现强于市场。上周纺织服装指数跌0.77%，相对申万A指数涨0.16%。其中，纺织制造指数跌0.18%，相对申万A指涨0.69%;服装家纺指数跌1.34%，相对申万A指跌0.46%。 行业基础数据:上周棉花价格小幅上涨、化纤价格小幅下滑:国内328级现货平报于19428元/吨，郑棉主力合约涨0.2%报于17615元/吨。涤纶短纤下跌2%于9450元/吨，粘胶短纤持平报于12430元/吨，锦纶切片下跌0.5%报于19300元/吨。
我们的观点:1-2月服装消费依旧低迷，一季报有望出现分化局面。受春节和“暖冬寒春”气候影响，前两月百家重点大型零售企业服装零售额下滑1.3%，服装零售量下滑5.3%，服装消费依旧比较平淡。预计纺织服装行业一季报出现两极分化，部分子行业预计一季报转正，有部分行业仍处低迷状态。家纺、休闲服、户外、童装行业情况较好，高端男装和女装行业受经济放缓和反腐影响较大，平价大众服饰成为消费主流趋势。预计一季报业绩较好的公司有凯诺科技(+50%)、罗莱家纺(+20%)、森马服饰(+20%)、富安娜(+10%)和探路者(+30%)、鲁泰(+30%)。持续推荐模式创新的平价服饰龙头凯诺科技，近期积极关注森马服饰在童装领域的规划和发展，家纺行业龙头罗莱家纺、富安娜一季度均实现恢复性增长业绩略超预期，可重点关注一季报高增长公司。
